世界のファクタリング事情：海外では当たり前？日本との違いから学ぶ

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「急に大口取引先からの入金が遅れることになった。月末の支払い、どうしよう…」
こんな悩みを抱えたことのある中小企業経営者の方は少なくないのではないでしょうか。

実はこうした資金繰りの“谷”に直面したとき、海外では多くの企業が「ファクタリング」という手段を自然に活用しています。

ファクタリングとは、売掛金（未回収の請求書）を金融会社に売却し、早期に現金化する仕組みです。
融資とは異なり、返済義務がなく、手続きもスピーディー。
資金繰り改善の有効な選択肢の一つとして、欧米や中国ではすでに確固たる地位を築いています。

一方、日本では「怪しい」「高い手数料を取られるのでは」といったネガティブな印象が根強く、まだ一般的な資金調達手段とは言えません。

本記事では、以下のような読者の疑問にお答えしながら、ファクタリングの真価を正しく理解していただけるよう構成しています。

• ファクタリングは借金ではない？
• なぜ海外では広く使われているの？
• 日本ではなぜ普及が遅れたの？
• 中小企業が賢く使うには？

海外の成功事例や、日本の制度改革の動きを踏まえつつ、貴社の資金戦略に「ファクタリング」という選択肢を加える意味を考えるヒントになれば幸いです。

「資金繰りの悩みは経営者の宿命」——そう感じている方こそ、一度この記事をじっくり読み進めてみてください。
きっと、今まで見えていなかった解決策が見えてくるはずです。

ファクタリングとは？世界基準で見た基本知識

ファクタリングの仕組みと種類（2社間・3社間など）

ファクタリングとは、企業が保有する売掛債権（請求書）を第三者に譲渡し、早期に現金化する資金調達手段です。
借入とは異なり、売掛先の信用力を重視して資金化される点が大きな特徴です。

一般的な仕組みは以下の通りです。

【基本的なファクタリングの流れ（3社間型）】

1. 売掛先に商品やサービスを提供し、売掛金（請求書）が発生  
2. 企業は売掛金をファクタリング会社に譲渡  
3. ファクタリング会社は手数料を差し引いた金額を即時送金  
4. 売掛先はファクタリング会社へ支払い（譲渡通知済）

この取引には大きく分けて2種類あります。

• 3社間ファクタリング：
  売掛先（取引先）にも債権譲渡が通知される形式。透明性が高く、信用力も評価されやすいため、手数料が比較的低い傾向にあります。欧米ではこの形式が主流です。
• 2社間ファクタリング：
  売掛先に通知せずにファクタリングを実行。日本ではこちらの形式が多く、中小企業が利用しやすい反面、信用リスクを考慮して手数料がやや高く設定されるケースが一般的です。

💡 ポイント
ファクタリングはあくまで「売掛金の早期資金化」であり、「借入」ではありません。
そのため、財務諸表上の負債に計上されないというメリットもあります（※会計処理上の要注意点は別途記載）。

海外ではこのファクタリングが標準的な決済スキームの一部として定着しており、企業間取引において「売掛債権をそのまま保有するより、運用性・流動性を高める手段」として積極的に活用されています。

資金調達方法としてのファクタリングの位置づけ

ファクタリングが評価される理由は、その迅速性・柔軟性・非借入性にあります。
以下のような特徴が、特に資金繰りの面で重宝されている理由です。

• 即日資金化が可能（最短1営業日）
  手続きがシンプルで、請求書さえあれば資金化できるケースもあります。
• 借入とは異なり、返済義務がない
  売掛債権を譲渡するだけなので、貸借対照表の「負債」を増やすことなく利用できます。
• 担保・保証人が不要
  銀行融資と異なり、資産や保証力が乏しい企業でも利用しやすい。

特に、次のようなシーンではファクタリングの有用性が顕著です。

• 新規取引先との受注が急増したが、支払いサイトが長く、先に資金が必要
• 融資の審査が通らなかったが、売掛債権は健全に積み上がっている
• 緊急の支払い（仕入・人件費等）に対応する必要がある

🔍 用語補足：支払いサイト（回収期間）とは？
請求書を発行してから実際に入金されるまでの期間のこと。
日本では「60日サイト」など比較的長めの慣習が残っているが、海外では30日以内の決済も一般的。

こうした実務的な利点から、ファクタリングは欧米や中国などの企業では「日常的な資金マネジメントの一環」として取り入れられており、融資とは明確に異なる位置づけを持っています。

海外におけるファクタリング事情

欧米・中国など主要国の普及状況と市場規模

世界においてファクタリングは、すでに一般的な資金調達の選択肢として広く普及しています。特に欧州はファクタリング先進地域とされ、国ごとのGDPに対するファクタリング取引額の割合も非常に高い水準です。

欧州

欧州ファクタリング連盟（EUF）の最新統計によれば、2023年の欧州全体のファクタリング取扱高は約2.04兆ユーロで、世界シェアの約68％を占めています。
フランス、イタリア、イギリス、ドイツなどが主要プレイヤーで、GDP比で10〜15%に達する国も少なくありません。
これは裏を返せば、「あらゆる業種・企業規模でファクタリングが当たり前に利用されている」という事実を意味します。

アメリカ

アメリカでもファクタリング市場は堅調に拡大しており、2023年には約1,718億ドルの市場規模となっています（IMARC調査）。同国では建設業、物流業、小売業などが主な利用者層で、人件費の早期支払いや運転資金ニーズに応じて短期資金を迅速に調達する手段として広く受け入れられています。

中国

中国でもファクタリングは成長市場とされ、特に国際貿易ファクタリングの分野で注目が集まっています。
2023年時点で市場規模は数億ドル規模と見られていますが、国際的には「貿易信用のリスク回避策」としての側面が強調され、今後の拡大が見込まれています。

✅ 補足：世界のファクタリング総取扱高（2023）
約3.78兆ユーロ（前年比+3.3％、FCI統計）
世界的にみても持続的成長産業であり、20年で約3倍に拡大

このように、海外主要国ではファクタリングは単なる資金繰り対策にとどまらず、企業成長や輸出戦略の基盤を支える仕組みとして位置づけられているのです。

海外でファクタリングが浸透した理由

ではなぜ、海外ではファクタリングがここまで当たり前の存在になったのでしょうか？ その背景には、歴史・制度・商習慣の3つの要素があります。

1. 歴史的背景：14世紀イングランドに端を発する起源

ファクタリングの起源は14世紀のイギリスにまで遡ります。羊毛などの輸出を支援するため、貿易商が「ファクター（factor＝代理人）」として債権を買い取り、前払いする仕組みが発展しました。
このモデルは17世紀以降、アメリカへと渡り、鉄道、農業、繊維業などを支える仕組みとして浸透。現代に至るまで「キャッシュフローを制する者が経営を制する」という考え方が根付くきっかけとなりました。

2. 制度的背景：債権譲渡制度と信用調査インフラの整備

欧米では比較的早くから「債権の自由な譲渡」が認められ、さらに与信管理のための商業信用調査（D&B、Experian等）が普及したことで、ファクタリングのリスク評価が体系化されました。
加えて、保険付き・ノンリコース型ファクタリング（回収不能でも企業に請求されない）の発展により、取引の安心感が高まりました。

3. 商習慣の違い：回収期間の短さと流動性重視文化

欧米企業では支払いサイトが短く、「30日以内支払い」が一般的です。長期の与信を持つよりも、債権を資産として早期に現金化し、再投資に回すという合理的な経営文化が根付いています。これが、ファクタリングのスムーズな導入を後押ししています。

📌 要点整理：海外でファクタリングが普及した3つの要因

• 中世にさかのぼる伝統と実績
• 債権譲渡・信用調査の制度的インフラ
• 短期資金重視の経営カルチャー

日本におけるファクタリング事情

日本市場の成長推移と現状

私が都市銀行に勤務していた2000年代初頭、ファクタリングといえば「一部の輸出企業が使う特殊な資金調達」として、ごく限られた場面でしか登場しませんでした。

しかし、それから20年。状況は大きく変わりつつあります。
2024年現在、日本国内におけるファクタリング市場の推定規模は1兆6,000億円超とされており（Grand View Research調査より換算）、前年比でも10％以上の成長が見込まれる分野となっています。

その背景には、いくつかの重要な構造変化があります。

• 約束手形の使用減少と商習慣の変化
  政府の方針として、紙の約束手形は2026年までに完全廃止予定です。これにより、長期支払サイトに依存する資金繰り文化が大きく揺らいでいます。
• クラウド化・オンライン審査の進展
  FinTech系の新興ファクタリング会社が台頭し、オンラインでの見積もり・審査が当たり前に。少額・短期の利用も可能となり、かつての「敷居の高さ」が急速に下がっています。
• 法制度の追い風：2020年民法改正
  とくに大きな転機となったのが、2020年4月の民法改正です。これにより、たとえ売掛契約書に「譲渡禁止特約」があっても、一定条件下では譲渡が有効となるルールが明文化され、法的な不安定さが大きく改善されました。

特に、人材派遣・建設業・EC事業者など、資金回収と支払いのタイミングにギャップが生まれやすい業種では、今や経理担当者からの相談が珍しくありません。

なぜ日本では普及が遅れたのか？

一方で、日本におけるファクタリングの普及が欧米に比べて大幅に遅れていたのも事実です。
その理由は、単なる「情報不足」ではなく、歴史的・文化的な要因が複雑に絡み合っていたと私は考えています。

1. 約束手形文化と長期与信への依存

戦後の日本経済は、サプライチェーン全体が「60日〜90日サイトの手形取引」で動いてきました。これにより、下請け企業は売掛金が資産でありながら現金化までの時間が極端に長いという状況を甘受してきたのです。

2. 債権譲渡への抵抗感

「取引先に債権譲渡の話をすると、信用不安だと思われるのではないか」
多くの中小企業の経営者がこうした不安を口にします。実際、私がファクタリング会社に転職した当初も、譲渡通知のタイミングについて営業担当と何度も調整を重ねた経験があります。

3. 一部業者の不透明な取引

残念ながら、2010年代中頃には高額手数料を請求したり、違法な担保を取ったりする悪質な業者が存在していました。
このことが業界全体のイメージを傷つけ、「ファクタリング＝グレーな手法」というレッテルを貼られる結果となったのです。

しかし、こうしたネガティブな要素は、ここ数年で急速に是正されています。業界団体による自主ガイドラインの整備、行政の監視強化、そして何よりユーザー企業側の金融リテラシーの向上が進んだことが大きな理由です。

👨‍🏫 山崎の実感メモ
ファクタリングが「資金繰りに困った末の最終手段」ではなく、“攻めの財務戦略”として語られる日も近い。
問題は仕組みではなく、使い手の理解度と業者選びの目利き力です。

海外と日本の法制度・商習慣の違い

債権譲渡に関する規制の違い

私がファクタリング会社に転職して最初に直面したのが、債権譲渡に関する日本独特の法的制約でした。

とくに厄介だったのが、「譲渡禁止特約」の存在です。これは、売掛契約書の中に「この売掛債権は第三者に譲渡してはならない」という条項が含まれているケースのことを指します。
日本企業の間では、この特約が“常識”のように挿入されており、ファクタリングを進めるうえで大きな障壁となっていました。

📜 2020年の民法改正が転機に

この状況を大きく変えたのが、2020年4月施行の民法改正です。
この改正により、譲渡禁止特約が付いていても、善意の第三者（＝ファクタリング会社など）が債権を取得した場合は、基本的に有効とされるようになりました。

🔍 補足解説
改正民法第466条の6（債権の譲渡に関する特則）により、譲渡禁止特約があっても一定の条件下で譲渡可能となりました。
これにより、実務では「譲渡通知を受けた売掛先が異議を唱える」ケースが激減しています。

一方、海外、とくに欧州やアメリカでは、もともと債権の自由な譲渡が原則的に認められている国が多く、契約書に特約があっても実務上は譲渡が通用する仕組みが整っていました。つまり、法制度の土台そのものが日本と大きく異なっていたわけです。

商習慣・企業文化の違い

法制度と並んで、もうひとつ無視できないのが商習慣や企業文化の違いです。
私は営業現場で日々実感していましたが、日本企業の多くは「取引先との関係性」を非常に重視します。それが悪いわけではありませんが、時としてそれが資金の流動性を犠牲にしてしまう場面が多く見受けられます。

🇯🇵 日本：信用取引＝信頼の証？

日本では、「売掛で支払サイトが長い」ということをむしろ「お互いを信頼している証拠」と捉える企業も少なくありません。たとえば60日、90日サイトで請求しても文句を言われない。これは一見すると関係性が良好なようで、実態は中小企業側が金融コストを押し付けられているとも言えます。

🇺🇸 海外：資金回収＝ビジネスの基本動作

一方、欧米では「売ったらすぐ回収する」のが基本。回収サイトも30日以内が標準で、請求書の早期資金化はビジネスの効率化・再投資の観点から当たり前の選択肢とされています。
ファクタリングを使うことに対する心理的ハードルも存在せず、合理性とキャッシュフロー重視の企業文化が根付いているのです。

✍️ 山崎の一言
日本企業では「支払いを遅らせることが慣習化」している一方で、海外では「早く回収することが当たり前」
この感覚のギャップが、ファクタリングの普及度の違いを如実に物語っているように思います。

このように、制度と文化の“二重の壁”が、日本のファクタリング普及を遅らせた主な原因です。
ですが、民法改正や手形廃止の動きによって、その壁は確実に崩れつつあります。今後、日本でも「キャッシュフロー経営」の重要性が一層問われる中で、海外事例から学ぶことの意義は、ますます大きくなるはずです。

中小企業が海外事例から学べること

資金繰り安定のためのファクタリング活用法

私が以前担当していた中小建設会社の社長が、ふとこんなことを口にしました。

「海外みたいにもっと売掛金を即キャッシュにできれば、こんなに借金で苦労しないのにな」

まさにその通りです。海外の中小企業は、資金繰りを“事後対応”ではなく“戦略の一部”と位置づけ、ファクタリングを積極的に活用しています。

📈 米国の事例：急成長を支えたファクタリング枠

アメリカの工業系人材派遣会社は、年間350万ドルのファクタリング枠を確保することで、売上の急拡大に柔軟に対応できました。
「資金繰りが原因で断らなければならなかった仕事を、全て受けられるようになった」
と経営者は語ります。

このように、ファクタリングは単なる“間に合わせの資金調達”ではなく、攻めの経営を実現するための武器にもなり得ます。

特に以下のようなケースでは、効果が高いと感じています。

• 季節的な売上変動が大きい業種（アパレル、食品など）
• 成長スピードが早く、既存の融資枠が追いつかない企業
• 金融機関の審査では与信が出にくいスタートアップ・新設法人

また、欧州ではファクタリングに売掛債権保証や信用保険を組み合わせたハイブリッド型も普及しています。
これは万が一、取引先が倒産しても資金を回収できる仕組みで、海外展開企業のリスクマネジメントツールとしても有効です。

💡 ヒント：ファクタリング＝資金調達＋信用リスク分散という視点
海外では「信用リスク込みでコントロールする」のが当たり前。日本でも今後、こうした考え方が不可欠になるでしょう。

日本における賢いファクタリング利用法

とはいえ、いきなり海外と同じように活用するのは難しい。だからこそ、日本国内の制度や商習慣を踏まえた上での“賢い使い方”が重要です。
私自身、多くの現場で経営者の方々に伝えてきた、実践的なポイントを以下に整理します。

✅ ファクタリング利用時のチェックポイント

• 取引先に債権譲渡の通知が必要かどうか？（2社間 or 3社間）
• 手数料率は明朗か？ 諸経費が追加でかからないか？
• 債権譲渡登記の有無や債権保全の方法
• 契約前に会社の評判・許認可・登録番号などを確認しておく

🛡️ 山崎の実感：良い業者と悪い業者の見分け方
「手数料が安い」だけで選ぶのは危険です。
真に大切なのは、企業側の状況に応じて柔軟な提案ができる業者かどうか。
私が勧めるのは、ファクタリング契約を“財務戦略の一部”として考えてくれるパートナー型の業者です。

また最近では、「オンライン完結型ファクタリング」や「売掛先が公的機関・大企業に限定された安心型商品」など、ユーザビリティと安全性の両立を図ったサービスも増えてきました。
これらを上手に選べば、“グレー”なイメージとは無縁のスマートな資金調達が可能です。

中小企業にとって、ファクタリングはまだまだ“未知の領域”かもしれません。
しかし海外の実例を学びつつ、日本独自の状況に応じて使いこなせば、売掛金を「動かない資産」から「動く資金」へと変える強力な手段になります。

よくある質問（FAQ）

Q: 海外ではファクタリングを使うのが当たり前って本当？

A: はい、本当です。特に欧米諸国では、ファクタリングは非常に一般的な資金調達手段です。
たとえばヨーロッパでは、GDP比で10％以上のファクタリング利用が確認されている国もあり、これは“企業活動の資金繰りを支える根幹インフラ”と言っても過言ではありません。

アメリカでも建設業、物流業、小売業を中心に、多くの中小企業が日常的に利用しています。
「売掛金＝即時現金化可能な資産」と捉える企業文化が根づいているため、資金繰りの平準化・業績拡大に役立つツールとして定着しているのです。

👨‍🏫 山崎の現場感覚：
ファクタリングを“恥ずかしい資金繰り”と捉えるのは日本だけかもしれません。
海外では、資産を最大限に活用するための前向きな手段として評価されています。

Q: なぜ日本ではファクタリングが怪しいイメージなの？

A: かつての約束手形文化や一部の悪質業者の存在、制度面の不整備が影響しています。

まず、日本は長らく“信用取引＝手形”という文化が主流であり、債権譲渡そのものに心理的抵抗感があったのが実情です。さらに、2010年代中盤には、ファクタリングを装った違法金融業者が横行し、業界イメージを大きく損ないました。

ただし、2020年の民法改正や、2026年までに予定されている約束手形の完全廃止など、環境は確実に変わりつつあります。
現在では、正規の金融業者やFinTech系スタートアップが提供する安心・安全なファクタリングサービスが増加しており、徐々に信頼が回復しています。

🔐 アドバイス：
怪しい業者を避けるためには、以下のような確認が有効です。

• 会社所在地や代表者名を登記情報でチェック
• 金融庁や消費者庁への届出の有無
• 無理な契約を迫らないか（即日で契約させようとする等）

Q: ファクタリングと銀行融資はどう使い分ければいい？

A: 資金ニーズの「性質」と「緊急度」に応じて使い分けるのが基本です。

資金ニーズのタイプ	おすすめ手段	理由
急な支払い・一時的な資金繰り	ファクタリング	売掛金を早期現金化。返済不要で即時性◎
設備投資・長期的な運転資金	銀行融資	低金利・分割返済で資金計画に向く
信用力を高める目的の資金調達	銀行融資	金融機関との関係性構築が可能

私が現場でアドバイスする際にも、「両方をうまく使い分ける“ハイブリッド型資金戦略”が理想」とお伝えしています。
たとえば、季節要因で一時的にキャッシュが足りないときはファクタリング、長期的な成長投資には融資を活用する、というように、“目的別に最適な手段を選ぶ”ことが成功のカギです。

🧭 山崎のポイント：
融資と違ってファクタリングは「審査に落ちにくい」「担保が不要」「即日実行可」
これらの特性を理解すれば、銀行と敵対せず、むしろ“補完的に使える”ことがわかるはずです。

まとめ

ここまで、海外におけるファクタリングの普及状況と、日本との制度・文化の違いを比較しながら、中小企業が学べるポイントを整理してきました。

あらためて強調したいのは、ファクタリングは“最後の手段”ではなく、戦略的な資金調達手段であるということです。
とりわけ海外の中小企業は、売掛金を「眠らせる」のではなく、「資金として機動的に活用する」ことに長けており、それが安定的な経営と成長の土台を支えています。

日本でも、以下のような環境変化がファクタリング活用の追い風になっています。

• 2020年の民法改正により、債権譲渡の法的障壁が大幅に緩和
• 2026年までに約束手形の完全廃止が予定され、商習慣の転換点に
• クラウド型・オンライン完結の新サービスが増え、透明性・利便性が向上

このような変化は、まさに“いま”こそファクタリングに再注目すべきタイミングであることを示しています。

👨‍🏫 山崎から最後に一言
ファクタリングに対する誤解は、正しい知識と成功事例によって払拭できます。
ポイントは、「適切な場面で、信頼できるパートナーと、透明な契約で使う」こと。
融資だけに頼らない柔軟な資金戦略こそが、これからの中小企業経営の強みになるはずです。

もし、この記事を通じて「うちの資金繰りにも活かせそうだ」と感じていただけたなら、まずは信頼できるファクタリング会社に相談してみてください。
専門家とともに、あなたの会社に合った使い方を設計することが、健全なキャッシュフロー経営への第一歩です。